Le azioni migliori per il Memorial Day

Lunedì prossimo si celebra il Memorial Day, un momento per onorare gli uomini e le donne coraggiosi che hanno dato la loro vita nel servizio militare. Per molti americani segna anche l'inizio non ufficiale dell'estate, con parate, grigliate e lunghi weekend.

Per il mercato azionario, significa una settimana di negoziazione abbreviata di quattro giorni, ma c'è di più? Nell'articolo di questa settimana esamineremo i dati storici per scoprirlo. Inoltre, metterò in evidenza quali titoli tendono a registrare performance positive e negative durante la settimana di negoziazione del Memorial Day.

Il Memorial Day è diventato ufficialmente l'ultimo lunedì di maggio nel 1971. Da allora, la settimana successiva è stata rialzista per le azioni, con l'indice S&P 500 (SPX) che ha guadagnato in media lo 0,5%. Questo dato supera il rendimento settimanale tipico dello 0,17% nello stesso arco di tempo.

Tuttavia, negli ultimi tempi, le cose hanno preso una piega ribassista. Dal 2010, l'indice ha registrato una perdita media dello 0,39% durante la settimana del Memorial Day, con meno della metà dei rendimenti positivi. Mentre il mercato generale è stato generalmente forte in questo periodo, la settimana del Memorial Day è stata una chiara eccezione.

Cerchiamo di capire dove le cose sono andate male. La tabella seguente riassume la performance dell'SPX durante la settimana del Memorial Day dal 2010, compreso il venerdì precedente la festività, che storicamente è stato piuttosto rialzista.

Da allora, tutti i giorni tranne il giovedì hanno registrato una perdita media, con meno della metà dei rendimenti positivi. Il venerdì è stato il peggiore, con un calo medio dello 0,46% negli ultimi 15 anni. Il giovedì è l'unico giorno positivo, con una media di guadagni dello 0,20% e il 53% dei rendimenti positivi.

La performance dell'SPX da un anno all'altro in vista del Memorial Day ha storicamente dato il tono per il resto dell'anno. Con l'indice attualmente in rialzo di circa l'1% nel 2025, ci troviamo nella fascia “media”, definita come compresa tra il +5% e il -5% dell'anno in corso. Quando l'SPX si trova in questa fascia prima delle vacanze, ha guadagnato in media il 5% per il resto dell'anno, con il 70% dei rendimenti positivi.

Tuttavia, se nel fine settimana si verifica un rally e si supera la soglia del +5% su base annua, le prospettive migliorano. In questi casi, l'SPX ha guadagnato in media il 7,8% per il resto dell'anno, con l'83% dei rendimenti positivi. Se invece il mercato subisce un forte calo e arriva al Memorial Day con un ribasso di oltre il 5% sull'anno, i rendimenti a termine diventano negativi. In questi casi, l'indice ha registrato una perdita media del 3,5%, con appena il 30% dei rendimenti in attivo.

Come promesso, ecco i titoli dell'SPX che hanno fatto meglio e peggio negli ultimi 10 anni durante la settimana del Memorial Day. American Tower (AMT) ed Electronic Arts (EA) sono stati positivi nove volte su dieci durante la settimana festiva. Anche i fondi di investimento immobiliare (REIT) figurano tra i titoli rialzisti.