Volatilità
Quell'ottimismo non disinteressato per la volatilità
Il VIX si impenna, raggiungendo i livelli estremi toccati a dicembre in occasione del FOMC ed in autunno. Monta la proporzione di operatori che si aspettano ulteriori fiammate di volatilità. Male nel breve periodo, molto bene nel medio periodo. Continua...
- 06/03/2025
L'indicatore che stima la probabilità di ribassi marcati
Lo SKEW misura quanto gli operatori pagano di più per le put out-of-the-money (OTM) rispetto alle call OTM. Uno SKEW elevato indica che i trader vedono un rischio maggiore di un forte calo del mercato, o addirittura di un evento “cigno nero”. Continua...
- 20/02/2025
Come la volatilità impatta sulla performance di mercato
Il rialzo del mercato azionario è risultato quest'anno tanto strepitoso quanto privo di grossi spaventi per gli investitori, con una volatilità storica nel quintile più contenuto delle rilevazioni dal 1950. Cosa lascia presagire questo comportamento? Continua...
- 12/12/2024
Cosa implica la bassa volatilità per il mercato azionario?
Essendo sensibile al mean reverting, la volatilità compressa raggiunta negli ultimi mesi è a serio rischio di rimbalzo fino al ricongiungimento con valori medi, o "normali". Ma questo non implica necessariamente che il mercato azionario agisca di riflesso. Continua...
- 26/06/2024
Il MOVE torna a muoversi
Eccezionale compressione della volatilità implicita dei Treasury americani. Il possibile fenomeno opposto di mean reverting promette (o minaccia, a seconda dei punti di vista) di propagarsi sul mercato sottostante; ma anche su quelli contigui: come Wall Street. Continua...
- 02/04/2024
La volatilità di mercato è destinata a ridursi ancora?
Non solo i massimi delle borse mondiali sono migliorati in sequenza, ma l'uptrend si manifesta anche con modalità soft. Anche troppo, argomentano i pessimisti: che suggeriscono un imminente rimbalzo della volatilità, con contraccolpi per il mercato azionario. Sarà così? Continua...
- 22/03/2024
Il crollo del VIX rappresenta un'opportunità
Il declino per otto giorni consecutivi della volatilità implicita ha fornito un assist impareggiabile agli operatori, che adesso dispongono di una finestra di opportunità vantaggiosa per coprire il portafoglio. Qual è la strategia migliore da implementare? Continua...
- 14/12/2023
Cosa implica la recente sequenza negativa sul VIX
Il VIX, che rappresenta l'aspettativa del mercato sulla volatilità nei prossimi 30 giorni per l'indice S&P 500; è sceso di recente per otto giorni di fila. Il VIX è spesso definito un "indicatore di paura" perché di solito si muove nella direzione opposta a quella del mercato. Continua...
- 16/11/2023
Il VIX sta producendo un segnale rialzista sul mercato?
Il posizionamento dei fondi speculativi, stando a quanto riportato da Commitment of Traders report, legittima l'aspettativa di un picco di volatilità, e dunque di una ripartenza convincente del mercato azionario americano. Vediamo oggi la prospettiva storica. Continua...
- 03/11/2023
Una sacrosanta strategia di copertura
Ho avuto modo di leggere l'Outlook di AGE Italia per il secondo semestre, e posso dire di avere una certezza fra le tante che guiderà il mio operato di gestorei nei prossimi tre mesi. Dopotutto si tratta di una decisione che costerà poco ma renderà molto. Continua...
- 14/07/2023