Mercati finanziari
Una strategia di carry trade a fine corsa
Come approfondiremo lunedì nel consueto rapporto settimanale Strategie Valutarie, la strategia di carry trade a livello valutario potrebbe cominciare a pagare dazio nei prossimi mesi. Uno dei tanti indicatori di questo genere offerti da Bloomberg è il Latin America Carry Trade. Questo indice misura il total return di un investimento buy and hold su titoli a 3 mesi emessi in valute... Continua...
- 04/05/2018
Mercati emergenti ad un livello chiave
Il rimbalzo del dollaro, ma soprattutto la debolezza di diverse economie emergenti, hanno impattato vistosamente sugli indici EM calcolato da Morgan Stanley. Sia in termini assoluti, che come forza relativa, il ripiegamento delle ultime settimane sta incominciando a produrre i primi seri danni: in dollari, il MSCI EM Index sta sollecitando la media mobile a 200 giorni; inoltre... Continua...
- 03/05/2018
Eur/Usd: va in onda il remake del 2003
Come da previsioni il cedimento di 1.22 da parte di EurUsd ha provocato l’immediata discesa del cambio fino a 1.20. Raggiunto così per la prima volta da novembre 2016 l’ipervenduto ed avvicinamento in corso alla media mobile a 200 giorni posizionata a 1.201. Dopo il top di 1.24 del 19 aprile, le ultime sette sedute hanno fatto registrare minimi sempre più bassi... Continua...
- 02/05/2018
Vincitori e vinti dell’ultimo lustro
È sempre opportuno fare un punto della situazione per capire in quali mari del mondo Forex stiamo navigando. La tabella che presentiamo questa settimana mostra l’andamento dei cambi effettivi reali negli ultimi 12 mesi e negli ultimi 5 anni stilati dalla Banca dei Regolamenti Internazionali (BIS). Tenendo conto di una fattore non secondario come quello dell’inflazione... Continua...
- 27/04/2018
Ora Ethereum prova a prendere il posto di Bitcoin
Nell’ormai consolidato ed apprezzato Bit Report pubblicato la scorsa settimana avevamo accennato alla possibilità di assistere ad un passaggio di testimone tra Bitcoin ed Ethereum in termini di forza relativa. I movimenti di prezzo delle ultime giornate sembrerebbero confermare il cambio di passo per la creatura di Vitalik Buterin. La seconda criptovaluta per capitalizzazione al mondo... Continua...
- 22/04/2018
La spettacolare relazione fra yen e oro
Spazio dedicato indirettamente alle valute, nello specifico UsdJpy. L’oro grazie alle tensioni geopolitiche ed al nuovo ribasso dei tassi di interesse reali sulle parti più estreme delle curve dei rendimenti, torna a premere contro le resistenze di 1350$ l’oncia. Dovesse avere successo il metallo giallo avrebbe spazi di crescita decisamente ambiziosi considerando l’effetto tappo che... Continua...
- 20/04/2018
Il CoT preannuncia la debolezza dello Yen
Il saldo netto dei Commercial sul future sullo yen è diventato negativo. Ciò ci riporta all’esperienza del 2016 e, in scala minore, del 2012: quando il saldo netto delle mani forti, parimenti entro in territorio negativo. Come si può notare, ciò anticipò l’avvio di prolungate e profonde fasi di svalutazione della divisa nipponica ai danni del dollaro, in particolare. Continua...
- 18/04/2018
E se la Cina svalutasse un po'?
La nostra scelta di allontanarci per il momento dall’investimento in Renmimbi dopo aver sfruttato con profitto il flusso cedolare dei bond emessi in valuta locale, è legato a questioni tecniche ma anche di incertezza geopolitica. In particolar modo sono le tensioni commerciali con gli Stati Uniti a metterci in difficoltà nel sostenere la tesi bullish sul Renmimbi nel breve periodo. Continua...
- 17/04/2018
Il difficile momento delle EM currency
Local Currency emergenti sotto pressione con l’ETF iShares JPM EM Local Government Bond che ha sofferto riscatti per oltre 134 milioni di Dollari martedì scorso, il flusso di riscatti più forte da ottobre 2017. L’ultimo mese ha visto il Rublo perdere l’8% (martedì perdeva il 12%), la Lira turca il 7%, il Real brasiliano il 5%. L’indice total return JPM ELMI Plus continua così a fornire... Continua...
- 13/04/2018
E alla fine il Rublo si è schiantato
Era il 5 febbraio quando, in risposta ad un quesito di un lettore, indicammo come alquanto prematura ogni strategia long sul Rublo russo. A più riprese negli ultimi mesi il nostro Cot Fx ci ha ripetuto che il Rublo russo era una bomba ad orologeria pronta ad esplodere al verificarsi di un evento che il mercato avrebbe preso come scusa buona per scaricare quella montagna di... Continua...
- 10/04/2018