Mercati finanziari
Eccesso di pessimismo sul Dollaro canadese
Continuano ad aumentare i livelli di esposizione short da parte degli hedge fund sul Dollaro Canadese, ma questa volta abbiamo una svolta verso l’alto del rapporto net short/open interest, elemento che testimonia quanto meno una base in via di formazione dal lato del sentiment; difficilmente si potrà essere più pessimisti di così. Continua...
- 26/02/2014
Riecco lo Spread Trade di lungo periodo
Uno dei trade differenziali di lungo periodo più praticati nel mondo delle commodity, riguarda il mais (Corn) e la soia (Soybeans). Il rapporto S/C storicamente si attesta a 2.5 volte: una unità di mais ogni 2.5 unità di soia. Ovviamente questa è una media: storicamente la maggior parte delle quotazioni si colloca entro due deviazioni... Continua...
- 25/02/2014
EM Forex: una divergenza da seguire
Per ora è solo una divergenza ma vale la pena seguirla per l’influenza che un’inversione di tendenza della tendenza ribassista sui prezzi dei metalli industriali potrebbe provocare sulle valute emergenti. Come si vede dal grafico, quella tra l’indice JP Morgan Emerging Local Currency e il DJ UBS Metals è una correlazione storica che... Continua...
- 24/02/2014
Il destino dei Bond emergenti
Le borse emergenti sottoperformano i listini occidentali ormai da più di tre anni, le monete EM si stanno sbriciolando sotto il peso dei disinvestimenti dagli investitori internazionali; e anche i bond emergenti soffrono, sebbene gli spread si dilatino meno di quanto sarebbe ipotizzabile sulla base delle difficoltà in cui si imbattono ormai... Continua...
- 24/02/2014
Prime prese di profitto sulla Lira turca
Potrebbero scattare le prime prese di profitto sul cross EurTry dopo la violenta correzione generata dall’intervento della banca centrale turca con l’aumento monstre dei tassi di interesse. Vanno distinte però le due scansioni temporale, quella di breve e quella di medio lungo. Per quello che riguarda quest’ultima... Continua...
- 19/02/2014
Yen e Oro più uniti che mai
Prosegue la strettissima correlazione tra oro e Yen. Sale l’oro si rafforza lo Yen e viceversa. Il grafico mostra questo legame con UsdJpy su scala invertita. La reazione da inizio anno del prezzo dell’oro ha dato forza alla valuta nipponica soprattutto dopo la formalizzazione il 6 gennaio del testa e spalla rialzista del metallo giallo. Continua...
- 17/02/2014
Il prevedibile sell-off delle divise emergenti
Momento piuttosto delicato per le valute emergenti colpite dal deflusso degli istituzionali e da situazioni tecniche poco promettenti. Ogni area valutaria ha però le sue caratteristiche e quindi è opportuno fare delle distinzioni. Il Latin America Currency Index è centrato su Brasile e Messico, ma i problemi del Peso argentino hanno... Continua...
- 13/02/2014
Tenersi pronti ad un investimento in Messico
Su Strategie Valutarie seguiamo molto da vicino l’evoluzione del Cot Report per quello che riguarda il Peso messicano poiché potrebbe fornirci, come in passato, un buon timing di ingresso tattico sulle valute emergenti, quanto meno quelle dai fondamentali più solidi come il Messico. I non commercials sono infatti diventati net short sul Peso... Continua...
- 11/02/2014
Euro/Dollaro: cosa ci sta dicendo l'RSI?
Questa settimana presentiamo un grafico di lungo periodo di EurUsd il quale continua a confermarci come, a condizione che le resistenze di 1.38/1.39 reggano l’urto dei compratori, EurUsd dovrebbe essere alla vigilia di un calo. Il grafico a barre monthly ci mostra come l’Rsi a 9 mesi ha toccato a dicembre quota 63, un livello... Continua...
- 06/02/2014
I vani tentativi di reazione degli EM
Attanagliati da una crisi ora evidente a tutti, le economie emergenti (EM) hanno cercato di reagire alla perdita di valore della moneta - che rende più costose le importazioni e scoraggia i capitali internazionali - in due modi: aumentando i tassi di interesse, e attingendo alle riserve ufficiali. Nel primo modo si cerca di rendere la moneta... Continua...
- 06/02/2014