Tecniche d'analisi
Esplode la volatilità (ma lo S&P tiene le posizioni)
Il CBOE Volatility Index (VIX) si basa sulle opzioni sullo S&P500 per misurare le aspettative di mercato circa la volatilità attesa nei prossimi trenta giorni. In poco più di una settimana, il VIX ha sperimentato un rialzo superiore al 50%, indicando una paura serpeggiante. Mi chiedo tuttavia se questo balzo sia giustificato: lo S&P nello stesso arco di tempo... Continua...
- 23/06/2016
Sullo S&P500 il terzo death cross generazionale
Molti analisti si soffermano sul popolare "incrocio della morte", che si manifesta quando la media mobile semplice a 50 giorni taglia verso il basso la più lenta media mobile a 200 giorni. Il track record di questa tecnica non è però così esemplare. A differenza dell'incrocio della morte che propongo oggi: su base settimanale, le medie in questione sono... Continua...
- 25/05/2016
Gli Insider passano all'azione
Gli Insider sono passati all'azione: vendendola. Nelle ultime settimane il rapporto fra vendite e acquisti di azioni, da parte di amministratori, presidenti, soci rilevanti e dirigenti delle aziende quotate a Wall Street, ha subìto una netta impennata. In termini di controvalore, il Sell/Buy ratio è passato da valori unitari, a circa 35 volte nelle ultime tre settimane... Continua...
- 06/05/2016
I piccoli investitori non si fidano di Wall Street
Questa settimana cercherò di esaminare il mercato non tanto da un punto di vista quantitativo; bensì, dal punto di vista qualitativo. Il tentativo è di far emergere il sentiment degli investitori, e per questo mi servirò delle statistiche relative all'apertura di posizioni lunghe sullle opzioni call e put, ottenute dal Chicago Board Options Exchange (CBOE)... Continua...
- 20/04/2016
Le mani forti stanno accumulando: bene, e allora?
Il Last Hour Indicator (o Smart Money Index), confrontando la performance di mercato nell'ultima ora di contrattazione, con il saldo conseguito nei primi sessanta minuti di scambi; mira a isolare il comportamento delle mani forti da quelle delle mani deboli, che tipicamente intervengono alla fine e ad inizio seduta, rispettivamente. È interessante notare come... Continua...
- 18/04/2016
Il messaggio del Bullish Percent Index
Il Bullish Percent Index (BPI) è un indicatore, calcolato e reso disponibile dal sito Stockcharts.com, che misura la percentuale di società del NYSE (3200 azioni quotate) che vantano una configurazione bullish secondo l'antica tecnica del point&figure. A ieri, ad esempio, il 63.75% delle società quotate a Wall Street vantava una tendenza positiva... Continua...
- 13/04/2016
S&P500: metà Toro e metà Orso
Nostalgia canaglia. Da quando l’economia e il mercato finanziario globale devono fare a meno dei dollari forniti dalle presse della Federal Reserve, le performance segnano il passo. L’indice S&P500, in particolare, è passato da una performance annualizzata – da marzo 2009 ad ottobre 2014 – del 23.6%, a un misero +2.5%. Peggio l’Europa che passa... Continua...
- 11/04/2016
Adesso il Down Volume prevale sull'Up Volume
Lo scorso autunno, sul Rapporto Giornaliero, venne lanciato l'allarme: la borsa era raggiunta da un livello storicamente eccessivo di volumi. La differenza netta fra Up Volume e Down Volume, cumulata, aveva raggiunto estremi che nel passato hanno contrassegnato i massimi di mercato, e in genere l'avvio di processi di consolidamento e di negatività... Continua...
- 06/04/2016
Qual è l'indicatore tecnico migliore?
Quale funziona meglio, fra il MACD, l'RSI, le Bollinger Bands e le medie mobili? Questa settimana cerco di fornire una risposta, esaminando l'andamento degli ultimi anni dello S&P500. Adotterò un approccio molto semplice: per l'RSI i segnali d'acquisto scattano quando l'indicatore scende sotto i 30 punti, per risalirvi oltre; per il MACD quando è superata la signal line. Continua...
- 11/03/2016
Abbiamo alle spalle un minimo definitivo?
Il mercato azionario americano ha avviato un processo correttivo dei ribassi degli ultimi mesi. Da massimo a minimo, l'azione mediana della borsa USA ha ceduto quasi il 25% in meno di un anno: un bear market senza dubbio reso meno visibile dal notevole peso di poche società ad elevata capitalizzazione, che per lunghi tratti degli ultimi dodici mesi hanno... Continua...
- 04/03/2016