Tecniche d'analisi
Gli insider ci danno sotto con la vendita di azioni
Nel tentativo disperato di cercare una qualche argomentazione teorica che potesse supportare una impostazione bearish – l’Hindenburg Omen, il Margin Debt, l’ipercomprato, il P/E e le scie chimiche, come è noto, avendo fallito l’impresa di assegnare una meritata fama agli incauti analisti che ne hanno denunciato la comparsa... Continua...
- 28/10/2013
Perché nessuno predica più un crash di mercato?
Significativo l'esito della rilevazione di settembre della Yale University, in merito alla fiducia degli investitori americani. Il Crash Confidence Index, vale a dire la percentuale di investitori che escludono che vi possa essere un crash di mercato nei prossimi sei mesi, è salita al 40.9% per gli investitori istituzionali, e al 37.2% per gli investitori individuali... Continua...
- 24/10/2013
Gli investitori italiani stanno diventando (troppo) entusiasti
«Mancano otto giorni alla data oltre la quale il Tesoro americano finirà i fondi per pagare gli interessi sul debito pubblico. Gli Stati Uniti sono a poco più di una settimana dalla possibilità di dichiarare default e Casa Bianca e Congresso fanno gli straordinari per evitare il disastro finanziario. Intanto il Fondo monetario internazionale... Continua...
- 14/10/2013
Un boom previsto dall'esame del sentiment
L’indice MIB appare inarrestabile e raggiunge un nuovo massimo. Dal minimo di giugno, quando il sentiment era specularmente opposto, il rialzo supera il 25%: davvero niente male. «Storicamente, un così basso livello di positività è coinciso con i minimi di mercato», avvisava il Rapporto Giornaliero del 24 giugno. Continua...
- 10/10/2013
Quella minacciosa divergenza sul MOVE Index...
Wall Street entra nel IV trimestre in pompa magna: bisogna tornare indietro addirittura di 16 anni per trovare uno S&P in progresso del 18% a tre mesi dalla fine dell’anno. E tanto per aggiungere qualche dato statistico, dal 1950 in poi si contano appena 11 casi in cui un mese di settembre in progresso superiore al 2%, corona tre trimestri... Continua...
- 08/10/2013
200 giorni sopra la media a 200 giorni
La scorsa settimana è stato raggiunto un traguardo significativo: lo S&P si colloca da più di 200 giorni al di sopra della media mobile... a 200 giorni. Il grafico che propongo evidenzia tutti i casi dal 2007 in avanti in cui questo traguardo è stato conseguito. Importante notare cosa sia successo le ultime due volte. Ma vorrei allargare la visuale... Continua...
- 12/09/2013
Il solito puntuale setup bullish sul VIX
È la quinta volta quest'anno che si realizza uno dei setup che impieghiamo sulla volatilità. I balzi del VIX scatenano sempre l'entusiasmo e le speranze degli Orsi; ma in certe proporzioni, essi rappresentano un formidabile segnale bullish. Nelle modalità descritte a suo tempo sul Rapporto Giornaliero, lo S&P è salito in media del 6.2% a distanza... Continua...
- 11/09/2013
Gli advisor prendono coraggio
Quando in piena estate 2012 prendemmo coraggio, suggerendo un massiccio sovrappeso sul mercato azionario, in splendida solitudine; basavamo quella strategia su una serie di dati oggettivi. È andata bene: da luglio 2012 a luglio 2013 le borse sono decollate. Ora quel dato - l'allocazione media in azione da parte degli strategist... Continua...
- 20/08/2013
L'indicatore dal track record perfetto
Uno dei più affidabili indicatori di lungo periodo di cui serviamo in AGE Italia è il cosiddetto Sell Side Indicator: si tratta della allocazione in azioni, suggerita in media da tutti gli strategist della case di brokeraggio di Wall Street. Questo indicatore ha fornito un segnale di vendita a maggio 2012, e da allora lo S&P è salito di quasi il 30%. Continua...
- 29/07/2013
Perché la volatilità era destinata a crollare
Sul finire di giugno si sono create diverse condizioni per un minimo dei mercati azionari. Fra queste, il livello insostenibilmente elevato raggiunto dalla volatilità: i ribassisti osservavano compiaciuti il livello raggiunto dal VIX, preannunciando finalmente ribassi epocali, che non si sono mai concretizzati. Al contrario, ancora una volta... Continua...
- 18/07/2013