Tecniche d'analisi
Gli investitori italiani stanno diventando (troppo) entusiasti
«Mancano otto giorni alla data oltre la quale il Tesoro americano finirà i fondi per pagare gli interessi sul debito pubblico. Gli Stati Uniti sono a poco più di una settimana dalla possibilità di dichiarare default e Casa Bianca e Congresso fanno gli straordinari per evitare il disastro finanziario. Intanto il Fondo monetario internazionale... Continua...
- 14/10/2013
Un boom previsto dall'esame del sentiment
L’indice MIB appare inarrestabile e raggiunge un nuovo massimo. Dal minimo di giugno, quando il sentiment era specularmente opposto, il rialzo supera il 25%: davvero niente male. «Storicamente, un così basso livello di positività è coinciso con i minimi di mercato», avvisava il Rapporto Giornaliero del 24 giugno. Continua...
- 10/10/2013
Quella minacciosa divergenza sul MOVE Index...
Wall Street entra nel IV trimestre in pompa magna: bisogna tornare indietro addirittura di 16 anni per trovare uno S&P in progresso del 18% a tre mesi dalla fine dell’anno. E tanto per aggiungere qualche dato statistico, dal 1950 in poi si contano appena 11 casi in cui un mese di settembre in progresso superiore al 2%, corona tre trimestri... Continua...
- 08/10/2013
200 giorni sopra la media a 200 giorni
La scorsa settimana è stato raggiunto un traguardo significativo: lo S&P si colloca da più di 200 giorni al di sopra della media mobile... a 200 giorni. Il grafico che propongo evidenzia tutti i casi dal 2007 in avanti in cui questo traguardo è stato conseguito. Importante notare cosa sia successo le ultime due volte. Ma vorrei allargare la visuale... Continua...
- 12/09/2013
Il solito puntuale setup bullish sul VIX
È la quinta volta quest'anno che si realizza uno dei setup che impieghiamo sulla volatilità. I balzi del VIX scatenano sempre l'entusiasmo e le speranze degli Orsi; ma in certe proporzioni, essi rappresentano un formidabile segnale bullish. Nelle modalità descritte a suo tempo sul Rapporto Giornaliero, lo S&P è salito in media del 6.2% a distanza... Continua...
- 11/09/2013
Gli advisor prendono coraggio
Quando in piena estate 2012 prendemmo coraggio, suggerendo un massiccio sovrappeso sul mercato azionario, in splendida solitudine; basavamo quella strategia su una serie di dati oggettivi. È andata bene: da luglio 2012 a luglio 2013 le borse sono decollate. Ora quel dato - l'allocazione media in azione da parte degli strategist... Continua...
- 20/08/2013
L'indicatore dal track record perfetto
Uno dei più affidabili indicatori di lungo periodo di cui serviamo in AGE Italia è il cosiddetto Sell Side Indicator: si tratta della allocazione in azioni, suggerita in media da tutti gli strategist della case di brokeraggio di Wall Street. Questo indicatore ha fornito un segnale di vendita a maggio 2012, e da allora lo S&P è salito di quasi il 30%. Continua...
- 29/07/2013
Perché la volatilità era destinata a crollare
Sul finire di giugno si sono create diverse condizioni per un minimo dei mercati azionari. Fra queste, il livello insostenibilmente elevato raggiunto dalla volatilità: i ribassisti osservavano compiaciuti il livello raggiunto dal VIX, preannunciando finalmente ribassi epocali, che non si sono mai concretizzati. Al contrario, ancora una volta... Continua...
- 18/07/2013
Il sentiment predice sempre le svolte del mercato
Il famoso minimo del 24 giugno della borsa italiana è stato segnalato tempestivamente da un Landry TRIN Reversal, celebrata formazione di inversione che sull'indice MIB funziona particolarmente bene. Preceduto da una formale capitolazione, quel minimo ha visto un netto prosciugamento del sentiment degli investitori... Continua...
- 16/07/2013
Anche l'ampiezza suggeriva la formazione di un minimo
Fra le statistiche di ampiezza di mercato disponibili periodicamente sul Rapporto Giornaliero, c'è quella relativa al numero di società quotate sulle piazze finanziarie europee, al di sopra della propria media a 50 giorni. In linea teorica, il superamento verso l'alto/basso di questo benchmark tecnico, identifica una condizione di uptrend... Continua...
- 09/07/2013