Wall Street
Impostiamo l'operatività per la prossima settimana
Lunedì è Memorial Day ed i mercati azionari americani osserveranno un giorno di riposo. La seduta successiva avvia un ciclo stagionale dalle peculiari caratteristiche, che possiamo sfruttare a nostro vantaggio: con riferimento tanto all'indice quanto ai singoli titoli. Continua...
- 25/05/2023
Quantificare l'ultimo cambiamento del sentiment di mercato
Il mercato azionario americano, rappresentato dallo S&P500, mette da parte le incertezze e a sorpresa supera verso l'alto lo stallo delle precedenti sei settimane. Il Nasdaq fa anche meglio. Ma restano le incognite: a partire dalla compressione registrata dal VIX. Continua...
- 22/05/2023
Tradare il mercato con l'ausilio delle opzioni
Questa settimana esaminerò le due fasi del declino di gennaio-ottobre dello scorso anno e del successivo rally. Confronterò l'andamento dei fondi scambiati (ETF) più popolari in questi periodi e la reazione dei trader di opzioni. Continua...
- 18/05/2023
Le opzioni si rivelano a favore dello S&P500
Il mercato delle opzioni sta lanciando un segnale potenzialmente rialzista per l'indice S&P500. Il rapporto fra opzioni put e opzioni call sulle società componenti dell'SPX, in termini medi a 10 giorni; si è rovesciato verso il basso, dopo un'ascesa costante da aprile. Continua...
- 16/05/2023
S&P500 a ridosso di una trendline decisiva
Un breakout al rialzo sorprenderebbe la maggior parte dei partecipanti al mercato, alla luce dell'attuale rapporto tra l'acquisto di put sui componenti dell'SPX e l'acquisto di call: che si aggira sugli stessi livelli di pessimismo che esistevano al minimo di marzo. Continua...
- 09/05/2023
Cosa implica la sottoperformance delle small cap
Un fenomeno con pochi precedenti storici per la portata sperimentata: le piccole capitalizzazioni rappresentate dal Russell 2000, dall'inizio dell'anno sottoperformano sensibilmente l'andamento dello S&P500. Avvisaglia inquietante o dato da leggere con chiave contrarian? Continua...
- 05/05/2023
Per i Tori è il momento di colpire Wall Street
Se il passato è prologo rispetto agli ultimi due rally dalla media mobile a 30 giorni dell'SPX, quest'ultimo potrebbe spingersi fino a 4.335 o 4.440 nelle prossime settimane. E come spesso accade, il retest di una media mobile chiave di solito precede un breakout. Continua...
- 02/05/2023
Stagionalità ribassista in vista per l'S&P 500
«Sell in May and go away» è un popolare detto a Wall Street. Il dato gode di un esteso track record storico, che quest'anno si incrocia con un sentiment esuberante: per la prima volta da un anno a questa parte, i rialzisti sono la maggioranza del totale. Continua...
- 27/04/2023
Le trendline di lungo periodo sono sottoposte ad una prova cruciale
I Tori sperano che l'ultimo pullback sia minimo, con l'indice che arriva a questa settimana quasi 10 punti sopra la linea di tendenza che collega i minimi intraday del 13 marzo, del 24 marzo e del 20 aprile. Questo, mentre ci dirigiamo verso i dati sull'inflazione a fine settimana. Continua...
- 25/04/2023
Come i recenti movimenti di VIX e SPX potrebbero influire sulle opzioni
Dal 1993 il VIX si attesta in media intorno a 20, con una mediana di circa 18. Le opzioni stanno prezzando una volatilità inferiore al normale per l'SPX. Nell'analisi che segue, esamino come si sono comportati in passato l'SPX e il VIX in caso di movimenti al di sotto di 17 punti. Continua...
- 20/04/2023